Fitch «Ukrenergo»-nun reytinqini «RD»-dən «CCC»-yə qaldırdı
Fitch Ratings «Ukrenergo»-nun kredit reytinqini avvalki səviyyədən «CCC» səviyyəsinə qaldırdı. Bu, avrobondlarla bağlı yenidən qurulmanın oktyabrın 15-də tamamlanmasından sonra baş verdi. «Ukrenergo»-nun tələblərinin həcmi 1,086 milyard dollardan 494,75 milyon dollara qədər azaldıldı.
Əsas məqamlar
- Fitch Ratings reytinqi «RD» səviyyəsindən «CCC» səviyyəsinə qaldırdı.
- «Ukrenergo» avrobondlarla bağlı yenidən qurulmanı oktyabrın 15-də tamamladı.
- Tələblərin həcmi 1,086 milyard dollardan 494,75 milyon dollara qədər azaldıldı.
- Yenilənmiş avroborq üzrə faiz dərəcəsi 8,6%, son ödəmə isə 2041-ci ildədir.
- Şirkət 8,5% faiz dərəcəsi və 2031-ci ildə ödəmə ilə 395 milyon dollarlıq yeni təminsiz bondlar buraxdı.
- Yenidən qurulma əsas və faiz məbləğlərində təxminən 135 milyon dollar qənaət yaratdı.
- Fitch «Ukrenergo»-nun maliyyə göstəricilerinin 2027-ci ildə yaxşılaşmasını proqnozlaşdırır.
Bu niyə vacibdir
Reytinqin yüksəldilməsi «Ukrenergo» üçün birbaşa defolt təhlükəsinin aradan qalxmasını göstərir, lakin maliyyə riskləri hələ də çoxdur. Yenidən qurulma borc yükünü azaldıb, ödəmə müddətlərini uzadıb. Azad olunan vəsaitlərin bir hissəsi zərbələnmiş enerгетичної мережі та відновлення пошкодженої мережевої інфраструктури та підвищення стійкості енергосистеми України та підвищення стійкості енергосистеми України та відновлення пошкодженої мережевої інфраструктури та підвищення стійкості енергосистеми України. Fitch «Ukrenergo»-nun maliyyə göstəricilərinin 2027-ci ildə yaxşılaşmasını gözləyir.
Nə baş verdi
«Ukrenergo» avrobondlarla bağlı yenidən qurulmanı oktyabrın 15-də tamamladı. Əvvəlcə 825 milyon dollar əsas borc və 261 milyon dollar hesablanmış faizdən ibarət 1,086 milyard dollarlıq tələblər 494,75 milyon dollara endirildi. Yeni struktur 8,6% faiz dərəcəsi və 2041-ci ildə son ödəməyə malik olub. Şirkət eyni zamanda 395 milyon dollarlıq yeni təminsiz bondlar buraxdı; onların faiz dərəcəsi 8,5%, ödəmə müddəti isə 2031-ci ilə qədərdir. Fitch Ratings yenidən qurulmanın tamamlanmasından sonra «Ukrenergo»-nun reytinqini «RD»-dən «CCC»-yə qaldırdı.
Ukrayna mənbələri bu barədə necə yazır
Ukrayna rəsmi məlumatları yenidən qurulmanın borcun azaldılması, əlavə 135 milyon dollarlıq qənaət və qənaət hesabına enerji şəbəkəsinin təmirinə yönəldilməsini vurğulayır. Əlavə olaraq, 97,49% vəyətadələrin yenidən qurulmaya qatılması, dövlət dəstəyinin güvəncəsi ilə maliyyələşdirmə mexanizmi və «Ukrenergo»-nun enerji sistemindəki strateji rolu qeyd olunur.
Beynəlxalq mənbələr bu barədə necə yazır
Xarici reytinq agentliyi əsas diqqəti «RD» səviyyəsindən «CCC» səviyyəsinə підвищення, birbaşa defolt təhlükəsinin aradan qalxması və 2027-ci ildə maliyyə göstəricilərinin yaxşılaşması proqnozuna yönəldir. Eyni zamanda müharibə nəticələrindən qurulma xərclərinin yüksəlməsi və maliyyələşdirməyə mожливість обмежень asosiy риски olaraq qeyd edilir.
Kontekst
«Ukrenergo» 2021-ci ildə 6,875% faiz dərəcəsi ilə 825 milyon dollarlıq avrobonlar buraxdı; bu, Ukraynanın dövlət tərəfindən təmin olunmayan emitentlər arasında ən böyük avrobond buraxılışı idi. 2022-ci ildə şirkət və investorlar ödəmələri təxikələndirdi, sonra isə ödəmə müddətini 2028-ci ilin noyabrına qədər uzadıb. 2024-cü ilin payızında «Ukrenergo» kupon ödəməsini keçirdi və ödəmələr müvəqqəti dayandırıldı. 2025-ci ilin aprelində бордж операцийнын şərtləri razılaşdırıldı, 28 avqustda isə əməliyyat başladı. 2026-cı ilin iyununda prostaffirlənmiş ödəmələr 240 milyon dollara qiymətləndirilir və reytinq «RD» səviyyəsində idi.